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► 做结构:从日本失去二十年的经验来看,在人口、地产、杠杆等周期拐点后,可支配收入增速放缓、人口及家庭结构变迁、利率持续偏低的背景下,投资和消费业态均发生模式转变,投资者更倾向于寻找具有稳定回报或成长性回报的结构性机会,整体表现为科技、出海、分红和新消费跑赢基准指数。
盈利预测与投资评级:我们预计公司2025~2027年营业收入分别为208.8/240.2/264.2亿元,归母净利润分别为18.7/22.9/25.7亿元,对应EPS分别为0.9/1.1/1.25元,对应PE分别为15.6/12.8/11.4倍。考虑公司无极品牌势能持续向上,营收利润处于快速增长期,且中长期空间较大,我们认为隆鑫通用应享受更高估值,首次覆盖给予“买入”评级。
柏文喜对《经济参考报》记者表示,国科微此次交易设置的股份锁定安排考量主要在于保障上市公司利益、激励交易对方推动中芯宁波盈利、降低短期市场波动风险,且符合公司长期战略布局。这种股份锁定安排有助于将交易对方的利益与上市公司利益绑定,形成共同推动中芯宁波发展的动力。同时,有助于确保公司在实现战略布局过程中,能够保持股权结构的相对稳定,为长期的业务整合和协同发展创造有利条件。不过,他也提醒投资者,要关注此次交易背后的整合风险、盈利不确定性以及激烈的行业竞争等。
有投资可能会认为,奥迈普账面上的货币资金是为了IPO募投项目。但事实上,公司IPO超募10亿元,流动资金十分充裕。公告显示,2022年9月,奥浦迈在科创板上市,募资16.43亿元,超募10.08亿元。